ConocoPhillips to Acquire Marathon Oil in $22.5 Billion Deal
Warner, Bernhard y Rebecca Elliott [2024], "ConocoPhillips to Acquire Marathon Oil in $22.5 Billion Deal", The New York Times, New York, 29 de mayo, https://www.nytimes.com/2024/05/29/business/dealbook/marathon-oil-conoco...
Bernhard Warner es editor sénior de DealBook, un boletín informativo de The New York Times que cubre las tendencias empresariales, la economía y los mercados.
Debido a la ola de consolidación que existe entre las empresas petroleras, en las que las grandes compañías adquieren a otras más pequeñas, se encuentra la compra que realizó Conoco Phillips a Marathon Oil (dato crucial 1). Ciertas características que poseen ambas empresas facilitarán la integración de estas, por ejemplo, la similitud entre la calidad de los activos de las dos empresas, o bien, la cercanía existente entre las instalaciones de ambas.
Al ser Estados Unidos el mayor productor de crudo en el mundo, existe gran variedad de empresas petroleras que operan en diferentes escalas, entre las que se encuentran Marathon Oil, Conoco Phillips y Exxon Mobil, siendo esta última una de las más grandes de la industria (dato crucial 2).
A pesar de las dificultades que la industria petrolera tuvo, como las investigaciones regulatorias del gobierno de Biden, la volatilidad del petróleo y la caída de los precios tanto al inicio de la pandemia como la guerra entre Rusia y Ucrania, en 2023 se produjeron las mayores adquisiciones dentro de las empresas petroleras (dato crucial 3). Estas compras han aumentado al buscar mayores beneficios dentro de la industria, como la exploración en regiones ricas en petróleo o las facilidades para la extracción de petróleo con técnicas de perforación horizontal y fracturación hidráulica, lo que a su vez reduce costos y aumenta ganancias.
Los intereses de Conoco también se han pasado sobre otras empresas, por ejemplo, Endeavor Energy. Sin embargo, esta negociación procedió por un acuerdo en el que Diamondback Energy adquirió a Endeavor Energy por 26 miles de millones de dólares. Lo anterior derivó en la compra que Conoco hizo a Marathon Oil (dato crucial 4).
Tras la compra de Marathon Oil, Conoco pasaría a ser el principal productor del campo de petróleo y gas al sur de Texas del campo de petróleo Eagle Ford, de acuerdo a Enverus Intelligence Research. Aunque el trato se realizará a finales del año 2024, se esperan resultados satisfactorios. Entre ellos que después de un año de la adquisición, Conoco recorte sus costos y aumente sus ganancias (dato crucial 5).
1) El acuerdo de acciones de Conoco valora a Marathon en 22 500 millones de dólares, incluida la deuda.
2) Wall Street valora a ConocoPhillips en 140 miles de millones de dólares, siendo 10 veces más grande que Marathon Oil y, a su vez, la cuarta parte del tamaño de Exxon Mobile.
3) De acuerdo con la revista Reuters, las compañías petroleras hicieron negocios por 250 miles de millones de dólares, en donde se incluyen la adquisición de Pioneer Natural Resources por parte de Exxon Mobil por 60 miles de millones de dólares y el acuerdo de 53 miles de millones de dólares de Chevron con Hess.
4) Conoco ha triplicado su valor en los últimos 4 años y, pese a que sus acciones cayeron alrededor de 3%, aumentará su producción de barriles con la compra de Marathon Oil, empresa que aumentó su valor en 8%. Además, con la compra de Marathon Oil se agregarían más de 2 millones de barriles a la cartera de Conoco, teniendo un costo de aproximadamente 30 dólares por barril.
5) Al siguiente año del acuerdo Conoco pretende recortar costos en 500 millones de dólares, además de aumentar su dividendo en 34% a finales de 2024 y recomprar más de 20 000 millones de dólares de sus acciones en los tres años posteriores al acuerdo, recomprando efectivamente todas las acciones utilizadas para adquirir Marathon.
El artículo destaca que pese a las regulaciones que han tenido las empresas petroleras por parte de la administración de Biden, se han logrado consolidar grandes negociaciones en las que empresas grandes absorben a otras más pequeñas.
El interés principal es el tener mejores sitios en donde obtener petróleo, para así aumentar su capital y, por tanto, su poder dentro del sector petrolero.