Maureen Farrell es periodista y trabaja para The New York Times, cubre temas de negocios, financieros y de multimillonarios.

Jeanna Smialek tiene una maestría en administración de empresas por la New York University, colabora con The New York Times cubriendo temas sobre economía y sobre la Reserva Federal.

Lauren Hirsch tiene una maestría en administración de empresas por la Tuck School of Business del Dartmouth College, colabora con The New York Times cubriendo los temas de Wall Street.

First Bank Republic fue embargado y vendido a Jp Morgan Chase el lunes 1 de mayo de 2023 con el objetivo de frenar la crisis bancaria que desde marzo ha golpeado al sistema financiero (Dato Crucial 1). El alza de las tasas de interés y el colapso de otros dos prestamistas en marzo afectó los activos de First Bank y ahuyentó a sus inversionistas y depositantes. El último fin de semana de abril de 2023 First Republic fue adquirido por la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) y vendido a Jp Morgan. Los inversionistas apoyaron la adquisición de JpMorgan elevando un poco sus acciones. Mientras que los accionistas y titulares de deuda del First Republic serán eliminados.

Joe Biden vio con buenos ojos la adquisición de Jp Morgan; pues con esos mecanismos se mantiene la seguridad del sistema bancario, al tiempo que se protege a los depositantes sin afectar a los contribuyentes. Jamie Dimon, director ejecutivo de Jp Morgan, consideró que la compra fue una buena oportunidad en la que se minimizaron los costos que tendría que pagar la FDIC (Dato Crucial 2).

Jp Morgan es el banco más grande de Estados Unidos, y la nueva adquisición incrementa aún más su tamaño. Esto es criticado por las agencias reguladoras que desde 2008 han evitado que los bancos más grandes sigan incrementando su dominio.

La operación gubernamental de compra y venta del First Republic sucede dos meses después de que el gobierno se hiciera cargo de Silicon Valley Bank y de Signature Bank, cuyas quiebras impulsaron el miedo de que otros bancos también estuvieran en riesgo. De hecho, algunos expertos señalan que la caída de First Republic es una reacción tardía de los sucesos de marzo; aunque inversionistas y ejecutivos de la industria señalan que ningún otro prestamista grande o mediano corre riesgos de una quiebra inminente.

First Republic, Silicon Valley Bank y Signature Bank quebraron porque cuando la Reserva Federal aumentó precipitadamente las tasas de interés para combatir la inflación los préstamos e inversiones perdieron muchísimo valor; en consecuencia, los clientes empezaron a retirar masivamente su dinero, y los inversionistas se deshicieron de sus acciones. El gran error de estos bancos fue crecer muy rápido cuando las tasas de interés se encontraban cerca de 0%.

Pero no se puede soslayar el hecho de que el sistema financiero estadounidense tiene grandes problemas. Las quiebras bancarias y el aumento de las tasas de interés han endurecido el acceso a préstamos, dificultando el crecimiento de las empresas y la compra de bienes de alto valor; por tanto, se desacelera la economía.

Semanas antes del colapso, First Republic y sus asesores buscaron algún comprador no Estatal. Pero nadie se animó, y tras un informe que reveló que los clientes habían retirado más de la mitad de los depósitos, quedó claro que sería necesaria la intervención estatal.

La crisis bancaria ha desatado varias críticas. Los reguladores federales señalan que los funcionarios públicos no atendieron problemas que debieron resolver. Mientras que la Reserva Federal (FED) y la FIDC se inculparon entre sí por no regular adecuadamente a Silicon Valley Bank y a Signature; así como a los bancos por su mala gestión y asumir demasiados riesgos.

First Republic tenía muchos clientes en la industria de las empresas emergentes, y muchas de sus cuentas superaban los 250 000 dólares, que es el límite para el depósito del seguro federal.

De acuerdo con Krishna Guha, jefe del equipo de política global y estrategia del banco central en Evercore ISI, los problemas bancarios se están volviendo una situación crónica; y puede que los efectos macroeconómicos del estrés bancario apenas estén comenzando.